Биткоин демонстрирует устойчивость на фоне глобальной нестабильности
Несмотря на общую нервозность на мировых рынках, вызванную геополитической напряженностью и инфляционными опасениями, биткоин продолжает привлекать внимание инвесторов. Аналитики Дэвид Бриккелл и Крис Миллс из London Crypto Club отмечают, что, хотя настроения на рынках преимущественно пессимистичные, у ведущей криптовалюты есть ряд сильных сторон, которые поддерживают ее стоимость.
«С момента начала конфликта биткоин превзошел практически все макроактивы, за исключением нефти», — подчеркнули эксперты в своем недавнем информационном бюллетене. Это наблюдение особенно актуально, учитывая, что традиционные убежища, такие как золото, также испытывают давление.
Геополитическая напряженность и реакция рынков
Эскалация конфликта на Ближнем Востоке оказывает значительное влияние на мировые финансовые рынки. Соединенные Штаты наращивают военное присутствие в регионе, что вызывает опасения по поводу возможного перекрытия Ормузского пролива и захвата острова Харг, ключевого для экспорта иранской нефти. Эта неопределенность приводит к падению основных индексов: S&P 500 снизился на 7% с начала года, достигнув уровней, невиданных с августа. За один торговый день с фондового рынка США было выведено более 1 триллиона долларов.
Даже золото, традиционно считающееся главным защитным активом в периоды нестабильности, демонстрирует негативную динамику. Драгоценный металл движется к худшему месяцу с 2008 года, потеряв 15% своей стоимости за текущий месяц. В то же время биткоин показывает относительную стабильность, снизившись всего на 0,2% за тот же период. По мнению ряда аналитиков, это стимулирует институциональных инвесторов увеличивать свои вложения в криптовалюту, особенно в ожидании улучшения ситуации.
«Биткоин, как несуверенный, безграничный актив, остается идеальным хеджированием против несостоятельности существующих экономических и политических структур», — считают Бриккелл и Миллс.
Опасения ФРС и институциональный интерес
Военные действия вызывают беспокойство у центральных банков по всему миру. Трейдеры теперь ожидают, что Федеральная резервная система США и другие регуляторы будут вынуждены повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией, вызванной ростом цен на энергоносители. Более высокие ставки обычно стимулируют инвесторов вкладываться в облигации, предлагающие безрисковую доходность, вместо более рискованных активов, таких как биткоин.
Джеймс Баттерфилл, руководитель отдела исследований в CoinShares, отмечает: «Инвесторы обеспокоены затягивающимся характером иранского конфликта и перспективами более высокой инфляции, при этом ожидания процентных ставок FOMC в июне теперь изменились с понижения на повышение». Однако Бриккелл и Миллс критикуют такой подход, сравнивая его с «сжиганием дома, чтобы приготовить индейку», подчеркивая, что повышение ставок не поможет восстановить судоходство в Ормузском проливе.
Несмотря на общие рыночные опасения, институциональные инвесторы продолжают активно вкладываться в биткоин и другие криптоактивы. В марте текущего года в биткоин-ETF было привлечено 1,2 миллиарда долларов, что стало лучшим месяцем с октября, согласно данным DefiLlama. Пол Ховард, старший директор высокочастотного криптомаркетмейкера Wincent, сообщил, что значительно возросли объемы внебиржевых сделок, обычно заключаемых между крупными институтами, такими как хедж-фонды. Даже консервативные пенсионные фонды и университетские эндаументы инвестируют в биткоин-ETF и цифровые активы. По прогнозам Ark Invest, к 2030 году эти структуры могут вложить до 13 триллионов долларов только в биткоин.
Четырехлетний цикл и истощение продавцов
Традиционный четырехлетний цикл биткоина, определяемый халвингом (сокращением вознаграждения майнерам), всегда был ключевым фактором. Исторически, после халвинга распродажи обычно ослабевали примерно через шесть месяцев. Если эта закономерность сохранится, то текущий период стабилизации может продлиться до апреля-мая.
Однако, по мнению Бриккелла и Миллса, биткоин вошел в фазу «контролируемого снижения рисков». Они отмечают, что «реализованная фиксация прибыли сократилась на 96% по сравнению с прошлым годом — это классический сигнал того, что “истощение продавцов”, которого мы ждали, наконец наступило». В настоящее время вознаграждение за подтверждение блока составляет 3,125 BTC, а к середине 2028 года, после следующего халвинга, оно уменьшится примерно до 1,56 BTC.
Что это значит для майнеров и инвесторов из РФ/СНГ?
Для майнеров из России и СНГ текущая ситуация означает необходимость внимательно следить за динамикой цен и энергозатратами. Истощение продавцов и институциональный интерес могут способствовать стабилизации или росту цены биткоина в долгосрочной перспективе, что положительно скажется на рентабельности майнинга. Однако, геополитические риски и потенциальное повышение процентных ставок могут создать краткосрочную волатильность. Важно учитывать, что биткоин продолжает демонстрировать устойчивость как децентрализованный актив, что может быть особенно привлекательно в условиях нестабильности традиционных финансовых систем. Инвесторам следует проявлять осторожность, но не упускать из виду потенциал роста, обусловленный фундаментальными факторами и растущим признанием со стороны крупных игроков.
Комментарии
0