Институциональный интерес к биткоину растет
Несмотря на недавнюю коррекцию криптовалютного рынка, крупные институциональные инвесторы продолжают активно вкладывать средства в биткоин через биржевые фонды (ETF) и другие инструменты. Пенсионные фонды и университетские эндаументы, которые ранее проявляли осторожность, теперь рассматривают цифровые активы как перспективное направление для диверсификации портфелей. По данным DefiLlama, с 23 февраля в Bitcoin ETF было привлечено более 2,3 миллиарда долларов, что указывает на четыре недели непрерывного притока капитала.
Джеймс Баттерфилл, руководитель отдела исследований CoinShares, отмечает кардинальные изменения в отношении институционалов к криптовалютам. Если пять лет назад встречи с потенциальными инвесторами проходили в условиях строгой конфиденциальности, то сегодня представители криптоиндустрии получают приглашения в советы директоров крупных компаний. Это подчеркивает растущее признание биткоина как легитимного класса активов.
Изменение отношения и факторы роста
Исторически институциональные инвесторы воспринимали биткоин и альткоины со скепсисом, считая их высокоспекулятивными инструментами, подходящими лишь для хедж-фондов с высоким аппетитом к риску. Однако ситуация изменилась. По прогнозам Ark Invest, к 2030 году только в биткоин может быть инвестировано до 13 триллионов долларов институционального капитала.
Этот оптимизм проявляется в непростое для крипторынка время. С одной стороны, отрасль получает все большую государственную поддержку. С другой — с октября прошлого года рынок потерял почти половину своей капитализации, а геополитическая напряженность на Ближнем Востоке усиливает волатильность. Тем не менее, большинство компаний, работающих с институциональными инвесторами, сохраняют позитивный настрой, ожидая скорого восстановления рынка. Зак Пандл, глава отдела исследований Grayscale, подчеркивает, что многие институционалы еще не инвестировали в криптовалюты и воспринимают текущие просадки как возможность для формирования позиций по привлекательным ценам.
«Поверьте или нет, большинство институциональных инвесторов до сих пор не выделили средства на криптовалюты. Поэтому они склонны рассматривать просадки как возможность для формирования позиций по привлекательным ценам», — отметил Зак Пандл.
Значительную роль в изменении отношения сыграла политика бывшего президента США Дональда Трампа. По словам Баттерфилла, его администрация назначила сторонников криптовалют на ключевые государственные должности, подписала указы о создании национального резерва биткоина и выступила против выпуска цифрового доллара центральным банком. Эти шаги, а также назначение Пола Аткинса главой Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), способствовали созданию более благоприятной регуляторной среды, что повысило легитимность класса активов.
Реакция рынка и прогнозы
Несмотря на октябрьский обвал рынка на 19 миллиардов долларов и геополитические риски, биткоин демонстрирует лучшую динамику по сравнению с акциями и золотом. Это стимулирует институциональных инвесторов делать ставки на цифровые активы, ожидая дальнейшего улучшения ситуации.
Джеймс Баттерфилл объясняет недавнюю коррекцию фиксацией прибыли крупными держателями биткоина, так называемыми «китами». Многие из них придерживаются теории четырехлетнего цикла, который начинается с халвинга и ведет к значительному росту цены в течение 18 месяцев, после чего следует коррекция. Баттерфилл считает эту теорию необоснованной, поскольку предложение биткоина известно на 100 лет вперед. Тем не менее, «киты», верящие в этот цикл, начали фиксировать прибыль в октябре. Позитивная новость заключается в том, что этот процесс замедляется, и Баттерфилл прогнозирует окончание распродаж в апреле, что откроет путь для роста биткоина выше 80 000 долларов.
Стены Уолл-стрит также активно готовятся к притоку инвестиций в блокчейн-активы. Morgan Stanley запустил собственный Bitcoin ETF, конкурируя с продуктами BlackRock и Fidelity. Fannie Mae, крупный ипотечный кредитор США, рассматривает возможность приема ипотечных кредитов, обеспеченных криптовалютой. Даже JPMorgan, чей генеральный директор Джейми Даймон известен своим скептицизмом в отношении биткоина, теперь позволяет институциональным клиентам использовать свои криптоактивы в качестве залога для получения кредитов.
Что это значит для читателя из РФ/СНГ?
Для инвесторов и майнеров из России и СНГ растущий институциональный интерес к биткоину является важным сигналом. Он указывает на долгосрочную перспективу роста и укрепление позиций криптовалют в мировой финансовой системе. Несмотря на локальные регуляторные особенности и ограничения, глобальные тенденции к легитимизации и интеграции цифровых активов будут влиять на весь рынок. Майнерам стоит учитывать, что увеличение спроса со стороны институционалов может способствовать стабильному росту цены биткоина в долгосрочной перспективе, что делает инвестиции в оборудование и инфраструктуру более привлекательными. Однако важно помнить о волатильности рынка и диверсифицировать риски.
Комментарии
0