Стратег Fundstrat Марк Ньютон указал на два сектора, куда инвесторам стоит переложить капитал из перегретых технологических акций. По его словам, снижение цен на сырую нефть создаёт условия для роста в транспорте и розничной торговле — отраслях, которые долго отставали от рынка.
Что произошло
В интервью на YouTube-канале Fundstrat Ньютон заявил, что падение нефтяных котировок совпало с улучшением динамики акций авиакомпаний и розничных сетей. «Многое основано на алгоритмах и снижении нефти. Мы видим лучшую силу у авиалиний — они главные бенефициары падения нефти», — отметил стратег. Он также указал на стабилизацию акций Nike, Target, Best Buy и Home Depot, которые ранее не участвовали в ралли индексов, обновлявших исторические максимумы. Подробнее — линейка Antminer.
Контекст и предыстория события
За последний год индекс S&P 500 вырос более чем на 20%, а Nasdaq Composite — почти на 30%, причём основную долю роста обеспечили акции крупных технологических компаний, таких как Nvidia, Microsoft и Alphabet. Однако сектора потребительских товаров и транспорта, напротив, показывали слабую динамику. Снижение цен на нефть (сорт Brent подешевел примерно на 10% за последние два месяца) снизило операционные расходы авиаперевозчиков и логистических компаний, что улучшило их маржинальность. В рознице фактором поддержки стало замедление инфляции и восстановление потребительской уверенности в США.
Реакция рынка
За последние полторы недели акции авиакомпаний (например, Delta Air Lines и United Airlines) прибавили 5–8%, а ритейлеры, такие как Target и Home Depot, выросли на 3–5%, опережая широкий рынок. Ньютон подчеркнул, что движение пока не связано с фундаментальными отчётами компаний, а носит технический характер — переток капитала из перегретых секторов. Для российских майнеров это означает рост спроса на майнеры Whatsminer.
Что это значит для российских майнеров и инвесторов
Для российских инвесторов, ориентированных на криптовалюты и майнинг, сигнал Fundstrat важен как индикатор смены глобального аппетита к риску. Перегрев техакций часто предшествует коррекциям, которые могут затронуть и рынок цифровых активов. В то же время снижение нефтяных цен давит на рубль (по курсу ЦБ РФ около 90–95 ₽ за $1), что увеличивает рублёвую выручку майнеров, продающих добытую криптовалюту за доллары. Однако для промышленных майнинговых площадок в регионах с дешёвой электроэнергией, таких как Иркутская область (тарифы для юрлиц около 3–5 ₽/кВт·ч), падение нефти не несёт прямых рисков — их операционные затраты привязаны к рублю, а доходы — к доллару. Наш рыночный анализ показывает, что при сохранении текущей динамики нефти и укреплении доллара рублёвая доходность майнинга может вырасти на 5–7% в ближайший месяц.
Ньютон советует инвесторам, желающим диверсифицироваться, обратить внимание на акции Micron и Seagate — производителей чипов и накопителей, которые также выигрывают от цикла обновления оборудования в дата-центрах. Для российских майнеров это косвенный сигнал: рост спроса на жёсткие диски и память может привести к удорожанию ASIC-майнеров и комплектующих, что важно учитывать при планировании закупок. Для российских майнеров это означает рост спроса на размещение оборудования на промышленной площадке.
Комментарии
0