Майнинг3 часа назад 1 мин

BlackRock продал биткоины на $213 млн: что это значит для рынка и майнеров РФ

Крупнейший управляющий активами BlackRock продал биткоины на $213 млн после первой за три недели покупки. Разбираем последствия для рынка и российских майнеров.

Егор СидоровСтарший редактор по майнингу

#BTC

BlackRock продал биткоины на $213 млн: что это значит для рынка и майнеров РФ

BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами ($11,5 трлн под управлением), продал биткоины на $213 млн через свой спотовый ETF IBIT. Это произошло всего через день после первой за три недели покупки BTC на $41 млн. Продажа привела к чистому оттоку из ETF BlackRock впервые с 1 мая 2024 года, когда было зафиксировано изъятие $36,9 млн.

Хронология событий

22 мая 2024 года BlackRock впервые за 20 дней приобрел биткоины на $41 млн, что было воспринято рынком как позитивный сигнал. Однако уже 23 мая компания продала активы на $213 млн, полностью нивелировав предыдущую покупку и создав чистый отток. За последнюю неделю отток из всех спотовых биткоин-ETF в США составил около $500 млн, причем лидером по продажам стал Grayscale (GBTC), потерявший $120 млн за день. Подробнее — линейка Antminer.

Ключевые цифры и метрики

Объем продажи BlackRock: $213 млн (около 3 500 BTC по курсу ~$60 800).
Предыдущая покупка: $41 млн (22 мая).
Чистый отток из IBIT за 23 мая: $172 млн (разница между продажей и покупкой).
Общий отток из всех спотовых BTC-ETF за неделю: ~$500 млн.
Цена биткоина на момент продажи: около $60 800 (по данным CoinGecko).
С начала 2024 года приток в спотовые BTC-ETF превышает $12 млрд, но в мае динамика сменилась на отрицательную.

Что говорят участники рынка

Аналитики Bloomberg отмечают, что «отток из ETF BlackRock — редкое событие, которое может указывать на фиксацию прибыли институционалами». По нашим наблюдениям, продажа BlackRock совпала с периодом снижения цены биткоина на 8% за неделю, что усилило давление на рынок. Для российских майнеров это означает рост спроса на модели MicroBT.

Российский угол

Для российских майнеров, работающих в Иркутской области (тариф ~3,5 ₽/кВт·ч) и Красноярском крае (~4,2 ₽/кВт·ч), снижение цены биткоина означает падение рублевой выручки. При курсе ЦБ РФ около 90 ₽ за $1, продажа 1 BTC приносит ~5,47 млн ₽. Падение цены на $5 000 снижает выручку на ~450 тыс. ₽ с каждого биткоина. Майнеры, зарегистрированные в реестре ФНС (ФЗ-259), обязаны платить налог на прибыль 25% или НДФЛ 13-15% (для ИП). При снижении доходов налоговая нагрузка в процентах остается прежней, что увеличивает давление на рентабельность. Кроме того, отток из ETF может сигнализировать о снижении институционального спроса, что в среднесрочной перспективе усложнит привлечение инвестиций в российские майнинг-проекты.

По нашей оценке, если отток из ETF продолжится, цена биткоина может протестировать уровень $55 000, что сделает нерентабельными устаревшие модели ASIC (S19, M30) при текущих тарифах в РФ. Для российских майнеров это означает рост спроса на майнинг-хостинг в дата-центре.

Частые вопросы

Как продажа BlackRock повлияет на рублевую выручку российских майнеров?

При курсе 90 ₽/$ снижение цены BTC на $5 000 уменьшает выручку с 1 BTC на ~450 000 ₽. Для майнеров в Иркутской области (тариф ~3,5 ₽/кВт·ч) это может сделать нерентабельными старые ASIC (S19) при цене ниже $55 000.

Какие налоговые последствия для российских майнеров при падении цены биткоина?

Майнеры в реестре ФНС платят налог на прибыль 25% или НДФЛ 13-15% (ИП). При снижении выручки налоговая нагрузка в процентах не меняется, но абсолютные выплаты уменьшаются. Убыточные майнеры могут не платить налог на прибыль, но обязаны сдавать отчетность.

Стоит ли российским майнерам продавать биткоины сейчас или держать?

Если отток из ETF продолжится, цена может упасть до $55 000. При текущих тарифах в РФ (3-5 ₽/кВт·ч) майнерам с эффективными ASIC (S21, M60) стоит рассмотреть хеджирование через фьючерсы или частичную фиксацию прибыли при цене выше $60 000.