Коротко: биткоин и золото потеряли более 3% за сутки, нивелировав рост предыдущей недели. Причина — усиление ставок на повышение ключевой ставки ФРС после публикации данных по инфляции в США. Индекс доллара обновил максимумы, а трейдеры закладывают вероятность ужесточения риторики Джерома Пауэлла.
- Биткоин снизился на 3,8% за 24 часа, до $58 200, золото — на 3,2%, до $2 310 за унцию.
- Индекс доллара DXY вырос до 105,8 — максимума с ноября 2024 года.
- Доходность 10-летних гособлигаций США подскочила до 4,45%.
- Трейдеры оценивают вероятность повышения ставки на июньском заседании ФРС в 35% против 12% месяцем ранее.
- Распродажа затронула и фондовый рынок: Nasdaq упал на 1,9%, S&P 500 — на 1,5%.
Развёрнуто по фактам
Снижение началось после публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) за май, который оказался выше прогнозов — 3,4% годовых против ожидаемых 3,3%. Рынки восприняли это как сигнал, что ФРС не только не начнёт снижать ставку, но и может повысить её впервые с 2023 года. «Это распродажа всего, что не является долларом», — комментирует главный рыночный стратег BNY Mellon Боб Савич. Инвесторы перекладываются в кэш и короткие казначейские облигации, фиксируя прибыль по рисковым активам. Подробнее — майнеры Bitmain.
Биткоин, который с начала года вырос на 45%, потерял за неделю более 8%. Золото, традиционно считающееся защитным активом, также не устояло — его падение стало максимальным за последние три месяца. Синхронное движение двух активов, которые часто позиционируются как хедж против инфляции, указывает на то, что в условиях ожидания роста ставок инвесторы предпочитают доллар.
Что говорят данные
Корреляция биткоина с индексом доллара достигла −0,72 — самой высокой отрицательной величины с октября 2024 года. Это означает, что при росте DXY биткоин почти гарантированно падает. Аналогичная корреляция золота с DXY составляет −0,68. При этом корреляция биткоина с Nasdaq остаётся на уровне 0,55, что подтверждает его статус рискованного актива, а не «цифрового золота».
Объём ликвидаций длинных позиций на криптобиржах за последние 24 часа превысил $420 млн, из них $310 млн — по биткоину. Крупнейшая единичная ликвидация произошла на Binance на сумму $18 млн.
Прогноз и риски
Если июньский CPI подтвердит ускорение инфляции, рынки заложат повышение ставки на 25 базисных пунктов уже в июле. В этом сценарии биткоин может протестировать уровень $55 000 — минимум марта 2024 года. Поддержка на $56 000 ранее удерживалась трижды, но при текущем давлении продавцов пробой вероятен. С другой стороны, если ФРС сохранит паузу, возможен отскок к $62 000 в течение недели. Для российских майнеров это означает рост спроса на майнеры Whatsminer.
По нашим наблюдениям, в случае реализации жёсткого сценария биткоин может упасть до $52 000 к концу июня, что станет самым глубоким откатом с начала года.
Чем это обернётся для российских игроков
Для российских майнеров, работающих в Иркутской области (средний тариф на электроэнергию для промышленных площадок — около 3,5 руб./кВт·ч), падение биткоина означает прямое сжатие рублёвой выручки. При курсе ЦБ РФ около 92 руб. за $1 текущая цена $58 200 даёт примерно 5,35 млн руб. за один BTC. Если биткоин упадёт до $55 000, выручка сократится до 5,06 млн руб. — минус 5,4%. При этом себестоимость добычи одного BTC в Иркутской области, по оценкам участников рынка, составляет около 4,2 млн руб. (с учётом оборудования и амортизации). Маржа сжимается с 27% до 17%.
Инвесторы, использующие криптовалюту как хедж против девальвации рубля, столкнулись с парадоксом: биткоин падает вместе с золотом, тогда как рубль за неделю укрепился на 1,5% к доллару (до 91,8) благодаря налоговому периоду. В редакции MinerWorld отмечают, что в текущих условиях российским майнерам стоит фиксировать прибыль в фиате при каждом отскоке выше $60 000, так как вероятность дальнейшего снижения до $52 000 оценивается в 40%.
С точки зрения регулирования, падение биткоина не отменяет обязанности майнеров, включённых в реестр ФНС, отчитываться о доходах и платить налог на прибыль (25% для юрлиц) или НДФЛ (13–15% для ИП). При снижении цены налоговая нагрузка в рублях уменьшается, но фиксированные затраты на электроэнергию и обслуживание оборудования остаются прежними. Для российских майнеров это означает рост спроса на размещение оборудования на промышленной площадке.
Комментарии
0