Что, если акции частных компаний — от стартапов до единорогов — можно будет покупать и продавать так же легко, как биткоин? Citigroup делает шаг в этом направлении, запуская токенизированные акции для своих состоятельных и институциональных клиентов.
Триггер события
По данным The Wall Street Journal, Citigroup начинает предлагать токенизированные доли в частных компаниях через блокчейн. Речь идет о цифровых сертификатах, представляющих право собственности на акции непубличных фирм. Клиенты с крупным капиталом и институциональные инвесторы смогут торговать этими токенами на платформе Citi, получая доступ к активам, которые ранее были малодоступны из-за высоких порогов входа и низкой ликвидности. Подробнее — актуальные модели ASIC.
Сравнение с прошлыми кейсами 2020-2025
Токенизация реальных активов (RWA) — не новая идея. Еще в 2020 году проекты вроде Polymath и Securitize пытались выпускать токенизированные ценные бумаги, но столкнулись с регуляторными барьерами и низким спросом. В 2024 году BlackRock запустил токенизированный фонд денежного рынка BUIDL, собрав $500 млн за несколько месяцев. Однако Citi идет дальше: вместо ликвидных инструментов банк токенизирует именно частные акции — менее ликвидный, но потенциально более доходный класс активов. В отличие от краудфандинговых платформ вроде Republic, Citi использует собственную блокчейн-инфраструктуру и ориентируется на клиентов с портфелем от $1 млн.
Цифры, которые меняют картину
Объем рынка токенизированных активов, по оценкам Boston Consulting Group, к 2030 году может достичь $16 трлн. Citigroup управляет активами на $2,4 трлн (данные на 2024 год). Даже небольшая доля этого портфеля в токенизированных частных акциях создаст ликвидность на миллиарды долларов. Для сравнения: в 2024 году объем вторичных торгов частными акциями на платформах вроде Forge Global и EquityZen составил около $10 млрд. Токенизация может увеличить этот показатель в разы за счет снижения транзакционных издержек и ускорения расчетов (до минут вместо дней). Тем, кто сейчас собирает или расширяет ферму, имеет смысл ориентироваться на хостинг ASIC с льготным тарифом.
Что это меняет на горизонте 3-6 месяцев
Для российского инвестора прямой доступ к токенам Citi пока закрыт из-за санкционных ограничений. Однако тренд важен: если крупные банки начнут массово токенизировать частные акции, это создаст прецедент для локальных платформ. В России уже есть примеры — например, токенизация недвижимости на блокчейне Waves Enterprise, но объемы несопоставимы. По нашим наблюдениям, в ближайшие полгода стоит ожидать появления аналогичных продуктов от крупных азиатских и европейских банков, что усилит конкуренцию за ликвидность. Для российских майнеров и инвесторов это означает рост интереса к блокчейн-инфраструктуре, способной обслуживать RWA, что может повысить спрос на вычислительные мощности для валидации транзакций.
Наш рыночный анализ показывает, что токенизация частных акций может увеличить объем рынка RWA на 30-40% в течение года после запуска крупными банками, что создаст дополнительный спрос на блокчейн-сети с высокой пропускной способностью. Тем, кто сейчас собирает или расширяет ферму, имеет смысл ориентироваться на оборудование Bitmain.
Комментарии
0