Securitize получила одобрение SEC для SPAC-слияния и листинга на NYSE

Компания Securitize, специализирующаяся на токенизации реальных активов, объявила, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) признала эффективной её регистрационную форму S-4. Это решение приближает фирму к завершению слияния со SPAC-компанией Cantor Equity Partners II и последующему листингу на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).

Заявление и его автор

Securitize — один из лидеров в области токенизации традиционных активов, таких как акции, облигации и недвижимость. Компания получила лицензию брокера-дилера и альтернативной торговой системы (ATS) в США. В заявлении Securitize говорится: «Это важная веха на пути к становлению публичной компанией». SPAC Cantor Equity Partners II, с которой планируется слияние, принадлежит финансовой группе Cantor Fitzgerald. Подробнее — хостинг ASIC с льготным тарифом.

Технические или юридические детали

Форма S-4 — это регистрационный документ, используемый при слияниях и поглощениях, который содержит проспект эмиссии и информацию о сделке. Её одобрение SEC означает, что регулятор не имеет претензий к раскрытию информации. После завершения слияния объединённая компания будет торговаться на NYSE под тикером, который пока не объявлен. Ожидается, что сделка будет закрыта во втором квартале 2025 года.

Сравнение с прошлыми кейсами

Ранее, в 2021 году, другая платформа токенизации — tZERO — также пыталась выйти на биржу через SPAC, но сделка затянулась и была завершена только в 2023 году с оценкой ниже ожидаемой. В отличие от tZERO, Securitize уже имеет партнёрства с крупными управляющими активами, такими как BlackRock и KKR, что может ускорить принятие токенизированных активов институциональными инвесторами.

Последствия для криптоиндустрии

Листинг Securitize на NYSE станет прецедентом для других компаний сектора токенизации, демонстрируя возможность легального выхода на традиционные биржи. Это может привлечь дополнительный капитал в индустрию и повысить доверие к цифровым активам со стороны институциональных игроков. По нашим наблюдениям, объём токенизированных активов под управлением Securitize превышает $1 млрд, что делает её одним из крупнейших игроков в этом сегменте. На фоне меняющегося регулирования логичный шаг — актуальные модели ASIC.

Для российских инвесторов и майнеров новость интересна в контексте растущего интереса к токенизации как способу диверсификации вложений. В условиях ограниченного доступа к западным рынкам из-за санкций, российские компании могут обратить внимание на альтернативные юрисдикции для выпуска токенизированных активов. При курсе рубля около 90-95 ₽ за $1 по данным ЦБ РФ, стоимость участия в таких проектах для российских инвесторов остаётся высокой, но потенциал роста привлекателен.

Кроме того, в России активно развивается регулирование цифровых активов: с 1 ноября 2024 года вступил в силу закон о майнинге, а ФНС ведёт реестр майнеров. Токенизация может стать следующим шагом после легализации майнинга, особенно в регионах с дешёвой электроэнергией, таких как Иркутская область, где промышленный тариф составляет около 3-5 ₽/кВт·ч. Однако для полноценного внедрения потребуется адаптация российского законодательства, в частности, уточнение статуса токенизированных активов в рамках ФЗ-259 «О цифровых финансовых активах».

В целом, одобрение SEC для Securitize — сигнал о зрелости рынка токенизации, который может стимулировать аналогичные процессы в других юрисдикциях, включая Россию, где уже обсуждается создание экспериментальных правовых режимов для цифровых инноваций. На фоне меняющегося регулирования логичный шаг — диагностика и сервис ASIC.