Ончейн-индикаторы сигнализируют о возможном приближении дна Биткоина

Биткоин на распутье: анализ ончейн-метрик

Биткоин (BTC) в настоящее время торгуется на одном из наиболее значимых уровней текущего рыночного цикла. Актив оказался в узком диапазоне, ограниченном мощной долгосрочной ончейн-поддержкой снизу и сильным сопротивлением сверху. Детальный анализ последних индикаторов от аналитической компании Glassnode, в сочетании с изучением недельных и дневных технических графиков, позволяет более глубоко понять текущее положение первой криптовалюты. Полученные данные формируют два основных сценария дальнейшего развития событий на рынке.

На момент анализа спотовая цена Биткоина составляет около $70 925, демонстрируя недельный рост на 2,74%. При этом недельный индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 33,59, что указывает на отсутствие перекупленности. От своего исторического максимума (ATH) Биткоин скорректировался на 43%.

Ключевые ценовые уровни по данным Glassnode

Новый график индикатора рисков от Glassnode накладывает четыре важные ценовые модели на спотовую стоимость Биткоина. Эти модели отражают позицию рынка относительно затрат различных групп инвесторов, что позволяет оценить текущее состояние актива.

• Реализованная цена — $54 000: Этот показатель представляет собой среднюю цену покупки всех монет в сети. Если Биткоин торгуется выше этого уровня, большинство держателей находятся в прибыли. Это базовый, фундаментальный уровень долгосрочной поддержки. Текущая цена значительно выше этого уровня, что является позитивным структурным сигналом.
• Истинная средняя цена рынка — $82 000: Данная метрика учитывает реальную экономическую активность, исключая неактивные монеты. Спотовая цена сейчас ниже этого уровня, что означает, что значительная часть активных участников рынка фиксирует убытки.
• Средняя цена активного инвестора — $88 000: Этот уровень отражает средние затраты наиболее активных участников рынка. Торговля ниже этой отметки свидетельствует о стрессе среди вовлеченных инвесторов и выступает в качестве сильного сопротивления.
• База стоимости краткосрочных инвесторов — $83 000 – $84 000: Это средняя цена входа для инвесторов, владеющих монетами менее 155 дней. Текущая цена значительно ниже этого диапазона, что приводит к убыткам для краткосрочных держателей. Исторически это создает постоянное давление со стороны продавцов, но также является необходимым условием для достижения окончательного дна рынка.

Текущая ситуация и перспективы

Спотовая цена Биткоина, находящаяся на уровне $70 925, превышает только реализованную цену ($54 000). Это указывает на то, что, хотя долгосрочные инвесторы остаются в прибыли, краткосрочные держатели и активные участники рынка испытывают значительное давление. Биткоин находится в зоне стресса, исторически подтвержденной, но это не является глубоким медвежьим рынком, как это было в 2022 году, когда цена опускалась ниже реализованной стоимости.

Сейчас мы наблюдаем коррекцию в середине цикла. Краткосрочные держатели фиксируют убытки, а общий объем предложения выше текущей цены остается высоким. Это создает условия для формирования дна, поскольку слабые руки распродают активы, а более сильные инвесторы могут начать накапливать монеты по более низким ценам. Для майнеров это означает период повышенной волатильности и потенциального снижения доходности, если цена продолжит снижаться. Важно иметь запас прочности и стратегию управления рисками.

Что это значит для инвесторов и майнеров из РФ/СНГ

Для инвесторов и майнеров из России и СНГ текущая ситуация на рынке Биткоина требует внимательного подхода. С одной стороны, наличие сильной ончейн-поддержки и превышение реализованной цены может сигнализировать о долгосрочной устойчивости актива. С другой стороны, давление со стороны краткосрочных держателей и нахождение цены ниже средних затрат активных инвесторов указывает на возможную дальнейшую волатильность и потенциальное снижение. Майнерам следует учитывать, что в условиях коррекции доходность может снижаться, и важно оптимизировать операционные расходы, а также рассмотреть стратегии хеджирования или накопления, в зависимости от их долгосрочных целей. Инвесторам рекомендуется проявлять осторожность, проводить собственный анализ и не поддаваться панике, используя текущие уровни для формирования обдуманных решений о входе или выходе из позиций.