Citigroup запускает блокчейн-платформу для торговли акциями до IPO: что это значит для рынка

Американский банковский гигант Citigroup анонсировал запуск блокчейн-платформы для торговли акциями компаний, которые ещё не вышли на IPO. Платформа, получившая название Citi Connect, предоставит квалифицированным инвесторам доступ к ценным бумагам на pre-IPO этапе — до официального листинга на бирже. Решение призвано повысить ликвидность и прозрачность на рынке частных размещений, который традиционно считается непрозрачным и труднодоступным для широкого круга участников.

Хронология событий

Разработка платформы велась в течение последних месяцев в рамках внутреннего инкубатора Citigroup. Первые тесты начались в начале 2025 года, а официальный запуск запланирован на второй квартал 2025 года. Платформа будет использовать частный блокчейн на базе технологии распределённого реестра, что позволит фиксировать права собственности и проводить расчёты в режиме реального времени. Citigroup уже подал заявки на регистрацию платформы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Подробнее — оборудование для майнинга.

Ключевые цифры и метрики

• Объём рынка pre-IPO акций оценивается в $200–300 млрд по состоянию на 2024 год.
• Citigroup планирует привлечь на платформу не менее 50 институциональных инвесторов в первый год работы.
• Минимальный порог входа для инвесторов составит $1 млн, что соответствует требованиям для квалифицированных покупателей.
• Комиссия платформы — 0,5% от суммы сделки, что ниже среднерыночной ставки в 1–2% на традиционных внебиржевых рынках.

Что говорят участники рынка

Представитель Citigroup заявил: «Мы стремимся демократизировать доступ к частным рынкам, сохраняя при этом высокие стандарты соответствия». По нашим наблюдениям, запуск Citi Connect может сократить время между раундами финансирования и выходом на биржу на 6–12 месяцев, что особенно важно для быстрорастущих стартапов. Подробнее — актуальный гайд по моделям ASIC.

Российский угол

Для российских инвесторов платформа Citigroup может стать альтернативным каналом доступа к зарубежным pre-IPO сделкам, особенно в условиях ограничений на прямые инвестиции в иностранные ценные бумаги. Однако российским майнерам и криптоинвесторам стоит учитывать, что операции с платформой будут подпадать под 115-ФЗ и требования валютного контроля. При курсе рубля около 90–95 ₽ за $1 минимальный порог входа в $1 млн эквивалентен примерно 90–95 млн рублей, что делает платформу доступной только для крупных игроков. Кроме того, в России активно развиваются собственные блокчейн-решения для токенизации активов — например, платформа «Атомайз» и проекты на базе блокчейна Waves Enterprise. Citigroup может усилить конкуренцию на этом рынке, но пока российские платформы остаются единственным вариантом для локальных инвесторов без зарубежных счетов.

Итог: запуск Citi Connect — значимый шаг в институционализации блокчейна в традиционных финансах. Платформа может стать мостом между частными и публичными рынками, но её влияние на российский сегмент будет ограничено регуляторными барьерами и высокой стоимостью входа.